Article Fonds d’investissement – 14 août 2025
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Et si vous souhaitez comprendre pourquoi nous considérons ce fonds comme un bon fonds, la suite de l’article vous explique tout.
Comme toujours, pour toute question ou précision, contactez-nous ici
Nous avions déjà écrit un article sur ce fonds en 2023.
En quelques mots, ce fonds créé en 2005, dont l’encours a dépassé 1,1 milliard d’euros, est un long/short sur les valeurs Européennes. Le fonds acquiert des positions acheteuses et vendeuses sur les titres vifs actions ou obligations, sur les indices et tous types d’instruments des marchés dérivés.
L’une des caractéristiques de ce fonds est de gérer la poche longue ET la poche short comme des moteurs générateurs d’alpha. Deux indicateurs illustrent bien cette stratégie : La valorisation moyenne des titres de la poche longue est de 11,5 fois les bénéfices tandis que celle des titres de la poche short est de 34.6 fois les bénéfices. Autrement dit il détient des titres « pas chers » en shortant des titres « chers »
En terme de performance, et même s’il a connu une fin d’année 2024 assez difficile, le fonds reste sélectionné dans notre liste phare car l’analyse Easybuziness™ confirme que la stratégie appliquée apporte aux investisseurs de très bons résultats :
A fin mai, sur la durée recommandée de détention de 3 ans, la performance reste supérieure à 9% /an en conservant une volatilité inférieure à 10% sur cette même période.
Enfin, à noter que le rallye récent a poussé les gérants à ramener l’exposition nette aux actions à 40% alors que la moyenne sur 3 ans est supérieure à 50%. A noter également que le leverage autorisé est modérément utilisé en restant généralement dans une fourchette de 100 à 150%.
Compte tenu de l’environnement très incertain et très imprévisible, il est important de disposer dans notre liste d’un fonds qui n’est pas contraint par des stratégies « long only » et dont le gérant ajuste rapidement la sensibilité de son fonds. Avec un SRI de 3, ce fonds permet d’investir tout en limitant le niveau de risque des portefeuilles.
Le fonds est classifié SFDR 8 même si les critères ESG ne sont pas un facteur déterminant des critères d’investissement.
Comparé à la concurrence et à la lumière de ses excellents résultats au cours des 5 dernières années, ce fonds confirme qu’il a sa place dans notre liste favorite.
Je recommande de réserver ce fonds pour 5% à 8% si vous avez un profil investisseur EQUILIBRE, DYNAMIQUE ou OFFENSIF avec un horizon d’investissement supérieur à 5 ans.
